한국금거래소

☞Kitco-플래티넘(백금)은 공급 부족이 2028년까지 증가할 것으로 예상됨에 따라 여전히 매력적인 투자처

○ 미국의 연방준비제도의 새로운 금리 인하 사이클이 시작되면서 귀금속 시장 전반에 긍정적인 영향을 미치고 있으며, 금, 은, 백금족 금속의 가격이 전반적으로 상승하고 있으며 금이 시장의 주목을 가장 많이 받고 있는 가운데, 백금족 금속(PGMs), 특히 백금이 점점 더 관심을 끌고 백금 가격은 온스당 1,000달러를 다시 넘어섰으며, 이는 10주 만에 가장 높은 수준입니다. 9월 백금 선물은 최근 온스당 1,013.20달러에 거래되었으며, 이는 세션에서 2% 상승한 수치를 기록

 분석가들은 낮은 금리, 하락하는 실질 수익률, 그리고 약해진 미국 달러가 귀금속을 매력적인 투자 대상으로 만들고 있다고 언급하고 그러나 세계 백금 투자 위원회(WPIC)는 백금이 장기적인 공급 부족이라는 또 다른 강력한 이점을 가지고 있다고 지적

 WPIC의 연구 책임자인 에드워드 스테르크(Edward Sterck)는 최근 Kitco News와의 인터뷰에서, 시장의 공급 부족이 결국 가격에 영향을 미치게 될 것이라고 전망하고, 이러한 발언은 WPIC가 2분기 수요 동향을 발표하면서 나왔으며, 위원회는 올해 백금 공급 부족이 100만 온스에 이를 것으로 예상하고 있지만 스테르크는 이것이 더 큰 추세의 일부분일 뿐이라며 "우리는 기본적인 펀더멘털이 가격을 지지할 것으로 기대하고 있습니다. 백금 시장에서 추가적인 공급 부족이 발생할 것이라는 점에 대해 확신하고 있습니다,"라고 설명

 목요일, WPIC는 장기 전망을 업데이트하며, 2025년에서 2028년 사이 백금의 공급 부족이 연평균 약 769,000온스에 이를 것으로 예상하고 이는 1월의 장기 평균 예상 부족량인 546,000온스에서 하향 조정된 수치이며, 분석가들은 약한 공급 증가와 견고한 수요가 향후 3년간 공급 부족을 야기할 것이라고 예상하고 "기업 지침에 따라 2025년에서 2028년 사이 평균 남아프리카 백금 생산량 전망을 179,000온스 줄였습니다. 남아프리카의 평균 백금 생산량 전망은 마진 압박이 새로운 성장을 억제함에 따라 4% 감소했습니다,"라고 보고서는 말합니다. "북미에서는 2025년에서 2028년 사이 평균 백금 생산량 전망을 33%, 즉 109,000온스 줄였습니다."라고 설명

 동시에, 자동차 산업에 의해 주도되는 수요는 배터리 전기차(BEV) 시장이 내연 기관 엔진으로부터 시장 점유율을 가져가더라도 강세를 유지할 것으로 예상되지만, 그러나 WPIC는 전기차(EV) 성장 전망이 다소 낙관적이라고 보고 "2023년에 비해 30% 이상 증가한 BEV 수요 성장률은 2024년 들어 한 자리 수 성장으로 둔화되었습니다. BEV 수요 성장 둔화의 주요 원인은 BEV 가격 인하의 더딘 진행, 공공 충전 인프라 확장 지연, 그리고 BEV에 대한 정부 보조금 축소에 기인합니다,"라고 WPIC는 설명하고 동시에, 하이브리드 전기차(HEV)에 대한 수요 증가는 여전히 촉매 변환기를 사용해 유해 배출물을 제거하므로 백금 가격을 지지할 것으로 전망

 WPIC는 또한 촉매 변환기에 대한 백금 사용량 증가로 인해 판매되는 차량 수가 줄어들더라도 환경 규제 강화로 인해 더 많은 백금이 필요할 것이라고 지적하고 백금 수요의 80%는 자동차 산업에서 발생하며 WPIC는 또한 투자 부문의 수요 증가를 예상하고 있으며 "순수하게 측정된 투자 수요는 중국의 금괴와 동전 수요를 포함함에 따라 연간 128,000온스 더 높아질 것으로 예상됩니다,"라고 보고서는 언급

 공급 부족이 커짐에 따라 분석가들은 지상 재고가 계속해서 고갈될 것으로 예상하며 "백금의 상대적으로 비탄력적인 수요는 시장이 2025년에서 2028년까지 여러 해 동안 발생하는 시장 적자를 충족하기 위해 지상 재고를 소진하도록 만들 것입니다. 공급 부족을 충족하기 위해 필요한 지상 재고를 유인할 백금 가격이 얼마일지는 알 수 없습니다,"라며 "모든 것을 고려할 때, 견고한 수요, 공급 측면의 위험, 그리고 고갈되는 재고라는 요소들이 결합되어 백금의 매력적인 투자 사례를 뒷받침합니다."라고 설명

https://www.kitco.com/news/article/2024-09-26/platinum-remains-compelling-investment-supply-deficits-are-expected-grow