이미지가 없습니다.美 8월 고용지표 발표 대기 속 연준 월러 이사의 비둘기적 발언에 국채금리 '하락' 달러 가치 '하락' 국제금값 전일 대비 '상승'
☞한국금거래소-전날 美 연은 윌리엄스 총재에 이어서 美 연준 크리스토퍼 월러 이사는 "인플레이션은 2% 목표를 상당히 웃돌고 있다"라며 "현재 정책금리 수준 유지를 지지할 것"라고 비둘기적 발언을 내놓으면서 美 국채금리 '하락' 달러 가치 '하락' 국제금값 전일 대비 '상승'
☞Kitco-美 부채 40조 달러 시대, 연준의 긴축 한계가 드러나면 금값 연내 20~30% 추가 상승 전망
☞WGC-중앙은행들은 7월에 23톤의 금을 추가 매수, 중국과 폴란드가 구매를 선도
☞Binance-8월 국제은값이 15% 급등, 9월 71~72$/T.oz 저항선 돌파하면 89$/T.oz까지 상승할 전망
이미지가 없습니다.美 ADP 민간 고용의 예상치 하회와 美 연준 총재의 비둘기적 발언에 국채금리 소폭 '하락' 달러 가치 '하락' 국제금값 전일 대비 '상승'
☞한국금거래소-美 ADP의 민간 고용의 예상치 하회와 美 연은 총재의 비둘기적 발언에 국채금리 소폭 '하락' 달러 가치 '하락' 국제금값 전일 대비 '상승'
- 미국과 이란의 갈등 고조와 잭슨홀에서 연준 의장의 매파적 발언에 금리 인상 기조에 연일 가파르게 오르던 美 국채금리가 美 고용정보업체 ADP 전미 고용 보고서 민간 고용의 시장 예상치 '하회'와 美 연은 존 윌리엄스 총재의 인플레이션 지표는 "고무적"이라는 비둘기적 발언에 美 국채금리가 소폭이나마 하락하면서 숨 고르기에 들어가고 달러 가치가 하락하며 국제금값 전일 대비 '상승'
☞Kitco-RBC 캐피털 마켓은 금값의 중장기 상승 전망을 유지하며, 2026년 말까지 5,000$/T.oz 전망
☞Mining-달러 중심 체제 약화에, 금과 은이 금융 시스템의 중심 역할로 부각
☞Equiti-실물 은 기반 ETF 은 보유량이, 7월 저점 이후 8월 2,040만 온스 증가 '실물 은 투자수요 회복 신호'
이미지가 없습니다.美·이란의 무력 충돌에 국제유가 상승하며 인플레이션 공포 속 글로벌 국채금리 '급등' 달러 가치 '상승' 국제금값 4350$/T.oz선 이하로 '하락
☞한국금거래소-美·이란의 무력 충돌에 국제유가 상승하며 인플레이션 공포 속 글로벌 국채금리 '급등' 달러 가치 '상승' 국제금값 4350$/T.oz선 이하로 '하락
미국과 이란의 무력 충돌 재개로 유가가 다시 오르면서 인플레이션 우려가 높아지고, 물가 상승에 대한 경계감이 커지자 미국을 비롯한 주요국의 국채금리가 상승했고, 특히 미국 10년물 금리는 4.8%까지 오르며 금값에 하락 압력을 가하며, 최근 사흘 연속 급락하며, 국제금값 4350$/T.oz선 이하로 하락
미군이 이란 호르무즈 해협 인근의 이슬람 혁명수비대(IRGC) 표적을 타격하기 시작하면서 지정학적 불안으로 안전자산 수요가 존재하는 상황에서도 미국 2년물 국채금리는 5bp 이상 오르며 4.400%에 가까워졌고 10년물 금리는 장 중 4.800%를 터치하며 2025년 1월 이후 최고치를 다시 썼으며, 영국 국채금리는 거의 모든 구간에 걸쳐 8bp 안팎으로 상승했고 일본 10년물 금리는 1996년 9월 이후 처음으로 3% 선을 상향 '돌파'하고 달러 강세, 인플레이션 우려가 더 강하게 작용하면서 금값이 가파른 하락 조정을 받고 있는 상황
☞Kitco-코로나 이후 누적된 막대한 부채 폭증과 재정적자에 금·은의 새로운 강세 사이클 온다!
☞WGC-금값은 단기 하락 조정 위험 커졌지만, 저가 매수세 유입으로 중장기 상승을 위한 재정비 과정
☞Silverseek-투자 수요, 산업용 수요 폭증에 공급 재고까지 감소까지 국제은값 2026년 말 80~85$/T.oz 전망
이미지가 없습니다.美·이란 재충돌에 중동 지역 긴장이 재차 고조되며 국제유가 '상승' 장기 국채금리 '상승' 국제금값 4450$/T.oz선 이하로 '하락'
☞한국금거래소-美·이란 재충돌에 중동 지역 긴장이 재차 고조되며 국제유가 '상승' 장기 국채금리 '상승' 국제금값 4450$/T.oz선 이하로 '하락'
- 美 케빈 워시 연준 의장의 매파적 발언 여파가 금값 하락 압력으로 작용한 가운데 미국과 이란이 약 한 달 만에 무력 공방을 재개하면서 중동 지역의 지정학적 긴장이 다시 고조되며, 미국은 전날 호르무즈 해협에 위치한 이란 라라크섬을 공습했으며, 이번 공습에서는 이란 이슬람혁명수비대(IRGC)의 기뢰 부설용 로켓 발사대 2대가 타격 대상이 되었고, 반면 이란도 즉각 반격에 나서 요르단과 아랍에미리트(UAE) 내 미군 기지를 겨냥해 미사일과 드론 공격을 가하며, 미국과 이란의 군사 공격은 지난달 29일 이후 약 한 달 만에 발생
시카고상품거래소(CME) 페드워치에 따르면 연방기금 금리(FFR) 선물 시장은 9월 연방공개시장위원회(FOMC)에서 현행 3.50~3.75%인 기준금리가 3.75~4.00%로 0.25%포인트 인상될 가능성을 66.4%로 반영하며 지난주 워시의 발언이 9월 금리 인상 가능성을 높이고 여기에 미국과 이란의 재충돌로 중동 지역의 지정학적 긴장이 다시 고조되면서 안전자산 선호와 인플레이션 우려가 동시에 부각되며, 이에 따라 국제유가 '상승' 장기 국채금리 '상승' 국제금값 4,450$/T.oz 선을 밑돌며 '하락'
☞Kitco-美 국가부채·재정적자 악화에 달러 약세까지, 금과 은의 투자 매력 높아져
☞Indexbox-탈 달러화 흐름 속 글로벌 금 거래 허브로 도약하는 홍콩, 중국과 국제 금시장을 연결하는 핵심 거점으로 부상
☞Zerohedge-부채 위기는 미국보다 유로존이 더 위험, 글로벌 부채위기 확산에 헤지 자산 금이 급부상
한국금거래소, 귀금속중앙회에 발전기금 5천만 원 쾌척 - 귀금속 중앙회 “유통구조 현대화, 시장 양성화 등 산업 기반구축에 큰 힘” -
㈜한국금거래소(대표 김윤모)가 국내 귀금속소매업 대표단체인 (사)한국귀금속판매업중앙회(회장 김종목, 이하 귀금속중앙회)에 발전기금 5천만 원을 쾌척했다. 지난 12월 18일 한국금거래소 본사 8층에서 열린 발전기금 전달식에는 한국금거래소 김윤모 대표와 송종길 사업총괄사장, 귀금속중앙회 김종목 회장과 김원구 부회장, 김영출 부회장, 차민규 전무 등 관계자 10여 명이 참석했다.
김윤모 대표는 “업계에 산적한 제도 개선과 기반 조성을 위해 노력을 아끼지 않는 귀금속중앙회에 미약하지만 응원하는 마음으로 발전기금을 전달하게 됐다”고 말했다.
김종목 회장은 “국내의 주얼리 시장은 정부의 관리와 지원이 전무한 상태로 무자료 거래 및 판매, 금 순도 허위표시, 금제품 함량 미달, 불량금 유통, 불법적인 고금 유통, 감정서와 다른 내용의 보석류 유통 등 심각한 문제점이 산업의 발전을 저해하고 있다”면서 “정부의 체계적인 관리와 산업 육성책 시행을 이끌어내 사양산업으로 전락하는 업계를 활성화하기 위한 내년도 목적 사업을 추진함에 있어 큰 힘이 됐다”고 답했다.
그는 이어 “귀금속 유통구조의 현대화, 시장 양성화 등 주얼리 산업 기반 구축에 있어 가시적인 성과 도출로 보답하겠다”고 감사를 전했다. 한편, 지금 및 지은, 귀금속 제조 및 도소매업을 목적으로 2005년 설립된 한국금거래소는 산업용 금뿐만 아니라 전국 110여 개 가맹점과 금융권, 홈쇼핑, 인터넷 쇼핑몰 등을 통해 B2B와 B2C를 아우르며 귀금속 관련 제품을 유통하고 있다.
아울러 자회사인 한국금거래소FTC를 통해서는 ESG 경영 및 자원 선순환의 일환으로 저순도 고금을 고순도 4N(999.9%) 금으로 정련하는 임가공서비스와 함께 핑크골드 주얼리 제조에 사용되는 마스터알로이를 개발, 국내 시장 확대를 비롯해 해외 수출에도 주력하고 있다. 이를 통해 올해 매출액 약 7조 원이라는 역대 최대실적을 달성할 것으로 예상되는 가운데 관련 업종에서의 1위를 굳건히 유지하고 있다.
출저 : 귀금속경제신문(www.diamonds.co.kr)
【 KRX금시장 개설 11주년 세미나 개최 】
한국금거래소는 24일 'KRX'금시장 개설 11주년 기념 시장 활성화 세미나'에 참석하여 금시장 발전 및 금지금 공급 확대 방안 모색
이번 세미나에는 한국금거래소 송종길 대표, 귀금속 실물사업자, 금융투자업자, 금지금 보관기관(한국예탁결제원), 품질인증기관(한국조폐공사) 및 각계 전문가들이 참석
참석자들은 금시장 발전과 금지금 공급 확대 등 금거래 및 투자를 활성화하는 방안을 모색하며 토론을 진행
이미지가 없습니다.美 부채 40조 달러 시대, 연준의 긴축 한계가 드러나면 금값 연내 20~30% 추가 상승 전망
☞Kitco-美 부채 40조 달러 시대, 연준의 긴축 한계가 드러나면 금값 연내 20~30% 추가 상승 전망
- 금시장이 단기적으로는 인플레이션과 금리 인상 우려로 변동성을 겪고 있지만, AuAg Funds의 에릭 스트랜드는 장기 상승세가 다시 이어질 것으로 전망하고 그는 현재의 인플레이션이 과도한 소비 수요보다는 원자재와 생산 비용 상승에 따른 비용 상승형 인플레이션 성격이 강하기 때문에 금리 인상만으로 해결하기 어렵다고 주장하면서, 시장이 고금리와 달러 강세를 지나치게 반영하고 있어, 향후 정책 기대가 바뀌면 금에 대한 약세 포지션이 한꺼번에 청산되면서 강한 상승세가 나타날 수 있다고 분석
스트랜드가 가장 중요하게 보는 변수는 40조 달러를 넘어선 미국 정부의 부채다. 막대한 부채를 안고 있는 미국 정부는 장기 국채금리가 높은 수준에서 유지될 경우 이자 부담이 급증하기 때문에 결국 장기금리를 낮추고 금융 여건을 완화할 수밖에 없다는 것이며, 그는 연준이 인플레이션 억제를 강조하고 있지만 경제와 재정 여건 때문에 실제로는 긴축을 지속하기 어려울 수 있다며 이를 “말뿐인 긴축”이라고 평가하고, 결국 양적완화(QE)나 장기금리를 억제하는 정책이 다시 등장할 가능성이 있으며, 일정 수준의 인플레이션을 통해 기존 부채의 실질가치를 낮추려는 유인이 커질 수 있다고 설명
이 같은 환경은 금과 귀금속 광산업체에 장기적인 호재가 될 수 있다는 것이 스트랜드의 결론이며, 그는 8월 금값이 약 10% 상승한 것도 향후 더 큰 상승의 전조일 수 있으며, 시장이 연준의 긴축 한계를 인식하면 올해 남은 기간 금값이 20~30% 추가 상승할 가능성도 있다고 전망하고, 특히 달러 약세, 미국의 막대한 부채, 금·은 광산의 제한적인 공급, 방위산업·인공지능(AI)·인프라 분야의 금속 수요 증가가 동시에 작용할 것으로 봤으며, 또한 최근 금과 은 가격 상승에도 광산업체의 밸류에이션이 여전히 매력적이고 신규 광산 개발과 탐사가 제한돼 있어 귀금속 광산주 역시 주목할 필요가 있다고 강조
※출저 : https://www.kitco.com/news/article/2026-09-03/fed-all-talk-no-action-debt-pressure-sets-stage-higher-gold-price-auags
☞WGC-중앙은행들은 7월에 23톤의 금을 추가 매수, 중국과 폴란드가 구매를 선도
- 세계금협회(WGC)에 따르면 2026년 7월 전 세계 중앙은행은 금 순 매수 23톤 기록했으며, 올해 들어 누적 순매수량은 약 130톤으로, 지난해 같은 기간의 약 160톤보다는 적지만 중앙은행들의 금 축적 기조 자체는 계속되고 있고, 특히 중국과 폴란드의 매수가 두드러졌으며, 폴란드는 7월에만 8톤을 추가했고 올해 누적 매수량은 90톤으로 세계 최대 수준을 기록하고, 중국 인민은행(PBoC) 역시 21개월 연속 금을 매수하며 7월에 20톤을 추가했으며, 중국은 올해 들어 60톤을 매입해 공식 금 보유량을 약 2,366톤까지 늘렸으며, 전체 외환보유액에서 금이 차지하는 비중도 약 8%로 높아졌다고 설명
특히 주목할 변화는 각국 중앙은행이 단순히 금 보유량을 늘리는 것을 넘어 외환보유고의 보관 장소와 구조까지 다변화하려는 움직임을 보이고 있다는 점이며, 한국은행은 13년 만에 공식적으로 금 투자에 나서 약 2억5천만 달러 규모, 약 2톤에 해당하는 금 ETF를 외환보유액에 편입했다고 발표했으며, 또한 국내에서 정제된 금을 직접 매입해 외환보유고를 다변화하고 인플레이션과 지정학적 위험에 대비하겠다는 계획도 밝히면서, 베네수엘라는 약 40억 달러 규모의 금을 영국 중앙은행에서 본국으로 돌려받으려 하고 있으며, 나미비아 역시 금 보유 비중을 현재 1%에서 2027년 3월까지 3%로 높이는 목표를 세우면서, 이는 각국이 금을 단순한 투자자산이 아니라 달러 및 해외 금융시스템에 대한 위험을 분산시키는 전략적 준비자산으로 바라보고 있음을 보여준다고 평가
다만 모든 중앙은행이 금을 사들이는 것은 아니라며, 러시아는 7월에도 6톤을 매도해 올해 누적 매도량이 50톤에 달했고, 터키 역시 올해 85톤을 매도했으며, 그럼에도 중국·폴란드·카자흐스탄·체코 등 여러 국가의 꾸준한 매입과 한국·나미비아 등의 신규 수요를 감안하면 중앙은행의 금 수요가 구조적으로 사라졌다고 보기는 어렵다고 평가하면서, 중국의 월간 두 자릿수 매수가 5월 이후 이어지고 있다는 점은 중요하며, 이러한 중앙은행의 지속적인 실물 금 수요는 금값이 조정을 받을 때마다 하방을 지지하는 요인이 될 수 있으며, 미국 부채 증가와 지정학적 불확실성이 계속되는 상황에서는 금의 전략적 가치가 더욱 부각될 전망
※출저 : https://www.gold.org/goldhub/gold-focus/2026/09/central-bank-gold-statistics-central-banks-make-positive-headlines-gold
☞Binance-8월 국제은값이 15% 급등, 9월 71~72$/T.oz 저항선 돌파하면 89$/T.oz까지 상승할 전망
- 2026년 8월 은 가격은 약 15% 급등하며 50달러 후반에서 66~67달러대로 빠르게 회복했지만, 그러나 상승세가 이어지면서 69~71달러, 특히 71~72달러 구간이라는 강력한 저항선에 도달했으며, 기사에서는 이 구간이 9월 은값의 방향을 결정할 핵심 분기점이라고 분석하고, 71~72달러를 주간 종가 기준으로 확실하게 돌파하고 안착한다면 상승 추세가 강화되면서 80달러, 이후에는 차트상 주요 가격대인 89달러까지 추가 상승할 가능성이 열릴 수 있으며, 반대로 이 구간에서 계속 상승이 막힌다면 62.50달러와 60.80달러까지 조정받을 가능성이 있다고 분석
최근 은값이 72달러 부근에서 밀린 배경에는 미국 연준의 긴축 우려가 자리하고 있다며, 기사에 따르면 8월 28일 잭슨홀 연설 이후 시장에서는 9월 금리 인상 가능성을 높게 반영하기 시작했으며, 금리가 상승하면 이자를 지급하지 않는 은을 보유하는 기회비용이 커지기 때문에 은 가격에는 부담으로 작용할 수 있지만, 그러나 기술적으로 가장 중요한 지지선은 60.80달러이며, 이 가격은 6~7월 하락 이후 8월 반등이 시작된 주요 영역으로 이를 지켜낸다면 현재 상승 구조가 유지될 수 있는 반면, 60.80달러마저 무너지면 상승 추세가 크게 약해지면서 54~55달러까지 하락할 가능성이 제기된다고 설명
결국 9월 은 시장은 상단의 71~72달러와 하단의 60.80달러 사이에서 방향을 결정하는 국면으로 볼 수 있으며, 72달러 돌파 후 안착하면 80달러와 89달러를 향한 강세 시나리오가 열리고, 71달러 돌파에 실패하면 62.50~60.80달러 조정 가능성이 커지고, 특히 60.80달러가 무너지는 경우에는 54~55달러까지 추가 하락할 위험이 있어 따라서 단순히 “은값이 강세냐 약세냐”보다 71~72달러 돌파 여부와 60.80달러 지지 여부를 확인하는 것이 9월 시장을 판단하는 핵심 포인트라고 설명
※출저 : https://www.binance.com/en/square/post/361607101619383
☞Kitco-RBC 캐피털 마켓은 금값의 중장기 상승 전망을 유지하며, 2026년 말까지 5,000$/T.oz 전망
- RBC Capital Markets는 금 가격이 2026년 남은 기간 동안 온스당 4,500~5,000달러 범위에서 움직일 가능성이 높으며, 연말에는 강세 시나리오인 4,929달러에 가까워질 것으로 전망했으며, 또한 2027년에는 금 가격의 고점 시나리오로 5,296달러를 제시하면서 RBC의 글로벌 원자재 전략 책임자인 크리스토퍼 루니는 지정학적 불확실성, 글로벌 탈달러화, 미국 달러의 가치 하락에 대한 우려가 다시 금 투자 수요를 끌어올릴 것으로 분석
RBC가 주목하는 핵심은 단순한 인플레이션이 아니라 금의 전략적 자산으로서의 역할 변화이며 관세, 지정학적 갈등, 정치적 불확실성, 정부 정책 등을 둘러싼 불확실성이 장기화되면서 투자자들이 금을 포트폴리오에서 충분히 보유하지 못했다는 인식이 커졌고, 금의 가격 상승과 다른 자산과의 낮은 상관관계가 맞물리면서 금을 전략적 자산으로 편입하려는 움직임이 강화되고 있다는 것이먀, 특히 한동안 감소했던 금 ETP 보유량도 불확실성이 다시 확대되면서 회복될 가능성이 있다고 RBC는 판단했다고 설명
무엇보다 중앙은행의 금 매입이 앞으로도 금 수요의 핵심 기반이 될 것이라는 점이 중요하며, 중앙은행이 지속적으로 금을 매입하면 민간 투자자들에게도 금을 포트폴리오에 편입할 명분을 제공할 수 있어, 결국 RBC의 전망은 금값 상승을 단순한 가격 모멘텀으로 보는 것이 아니라 탈달러화와 통화가치 하락 우려, 지정학적 불확실성, 중앙은행의 지속적인 금 매입이 결합된 구조적 변화로 해석하지만, 4,929달러와 5,296달러는 확정된 가격이 아니라 RBC가 제시한 강세 시나리오이며, 실제 금 가격은 미국 국채금리와 달러 가치, 연준의 통화정책 변화에 따라 상당한 변동성을 보일 수 있다고 설명
※출저 : https://www.kitco.com/news/article/2026-09-02/gold-price-will-approach-5000oz-2026-5300oz-2027-uncertainty-de
☞Mining-달러 중심 체제 약화에, 금과 은이 금융 시스템의 중심 역활로 확대
-Commodity Discovery Fund 창립자 빌럼 미델코프는 현재 세계가 지난 82년간 지속된 달러 중심의 금융질서에서 다극적 금융 체제로 이동하고 있다고 진단했으며, 특히 중앙은행과 금융 기관들이 기존에 보유하던 국채의 일부를 금으로 대체하는 움직임이 나타나고 있다며, 금이 다시 국제 금융 시스템에서 중요한 역할을 차지하는 것이 장기적인 구조 변화라고 강조했으며, 여기에 통화가치 하락, 금속 공급 부족, 주요 국가들의 핵심 광물 확보 경쟁까지 겹치면서 원자재 시장이 수년 또는 수십 년에 걸친 장기 강세장에 진입할 가능성을 제시했다고 설명
미델코프가 특히 주목하는 자산은 은이며, 은은 금과 달리 산업용 수요와 통화·투자 수요를 동시에 가지고 있어 금 가격 상승이 이어질 경우 더욱 강한 상승 탄력을 받을 수 있다며, 그는 최근 개인적인 은 보유량을 늘렸다고 밝히면서, 약 55달러 수준의 조정은 장기적인 관점에서 매력적인 매수 기회라고 평가하고, 단기적으로는 은이 다시 100달러까지 상승할 가능성을 제시했으며, 장기적으로는 500달러라는 훨씬 공격적인 목표도 언급하고, 특히 금이 약 5,000달러 수준까지 상승한다면 은이 500달러에 도달하는 것도 과거 은의 가격 움직임을 고려할 때 불가능한 수준은 아니라고 주장
다만 이러한 전망은 확정적인 가격 예측이라기보다 극단적인 강세 시나리오로 볼 필요가 있으며, 은 가격이 500달러까지 상승하려면 금의 추가 상승뿐 아니라 통화가치 하락, 투자자금의 대규모 유입, 산업용 수요 증가, 공급 부족 등이 동시에 나타나야 한다며, 그럼에도 이번 발언에서 중요한 것은 특정 목표가격보다 금과 은의 역할이 다시 확대되는 구조적 변화로 금이 금융시스템의 안전자산으로 재평가되고, 은이 산업과 투자 수요를 동시에 흡수한다면 향후 원자재 시장의 장기 상승 사이클에서 은이 금보다 훨씬 빠르게 움직이는 ‘고베타 귀금속’이 될 가능성에 주목할 필요가 있다고 설명
※출저 : https://www.mining.com/end-of-a-dollar-centered-world-nears-gold-to-replace-some-bonds-fund-manager-says/
☞Equiti-실물 은 기반 ETF 은 보유량이, 7월 저점 이후 8월 2,040만 온스 증가 '실물 은 투자수요 회복 신호'
- 실물 은을 기반으로 하는 ETF의 보유량이 7월 중순 약 7억 8,080만 온스까지 감소한 뒤 반등하기 시작했으며, 8월 말에는 약 8억 120만 온스까지 회복하면서 불과 한 달여 만에 약 2,040만 온스의 은이 다시 ETF에 축적됐다고 설명
이는 은 가격이 70달러 돌파에 실패하고 조정을 받는 상황에서도 장기 투자자들의 실물 은에 대한 관심이 다시 살아나고 있다는 신호로 해석할 수 있으며, 단기 선물 투자자들이 가격 움직임에 민감하게 반응하는 것과 달리, ETF 자금 유입은 상대적으로 중장기적인 투자 수요를 반영할 가능성이 크다고 분석
특히 은의 상당 부분이 구리·납·아연·금 등의 부산물로 생산되기 때문에 가격 상승만으로 공급을 빠르게 늘리기 어렵다는 점에서 ETF의 지속적인 실물 은 매입은 중요하며, ETF 보유량 증가와 산업 수요가 동시에 이어진다면 시장에서 실제로 자유롭게 거래할 수 있는 은의 물량이 줄어들면서 향후 은 가격 상승 압력을 높이는 요인이 될 수 있다고 전망
※출저 : https://www.equiti.com/jo-en/news/trade-reviews/can-etf-buying-offset-the-feds-pressure-after-the-70-rejection
이미지가 없습니다.투자 수요, 산업용 수요 폭증에 공급 재고까지 감소까지 국제은값 2026년 말 80~85$/T.oz 전망
☞Substack-코로나 이후 누적된 막대한 부채 폭증과 재정적자에 금·은의 새로운 강세 사이클 온다!
- 코로나19 이후 주요국의 정부 부채와 재정적자가 크게 늘어난 가운데, 글로벌 채권시장에서 장기 국채금리가 빠르게 상승하고 있으며, 로빈 브룩스는 이러한 현상이 단순한 연준의 통화정책이나 유가 상승 때문이 아니라 높아진 부채와 통제되지 않는 재정적자에 대한 시장의 위험 프리미엄이 장기금리에 반영되기 시작한 것이라고 분석하고, 특히 일본·영국·프랑스·이탈리아처럼 부채가 많고 정치적 재정 대응력이 취약한 국가일수록 장기금리 상승 압력이 크게 나타나고 있다고 설명
이러한 글로벌 재정 불안은 단기적으로 금과 은에 부담이 될 수 있고, 장기금리와 실질금리가 상승하면 금 보유의 기회비용이 높아지기 때문이지만, 장기적으로는 정반대의 효과가 나타날 가능성이 있으며, 정부부채 증가 → 이자비용 확대 → 재정적자 심화 → 국채 발행 증가 → 장기금리 상승이라는 악순환이 지속되면서 국채와 통화에 대한 시장의 신뢰가 약해질 경우, 정부나 중앙은행의 신용에 의존하지 않는 금과 은 같은 실물자산에 대한 수요가 오히려 증가할 수 있다고 설명
특히 금은 통화가치 하락과 재정 불안에 대응하는 대표적인 안전자산이고, 은은 여기에 태양광·전기차·AI·데이터센터 등 산업용 수요라는 추가적인 상승 동력을 갖고 있어, 따라서 현재의 채권시장 혼란은 단순한 금리 상승으로만 볼 것이 아니라 글로벌 재정 신뢰가 장기적으로 약화되고 있는지 여부를 주목해야 한다며, 재정적자와 정부부채가 계속 확대되고 국채시장에 대한 신뢰가 흔들린다면, 단기적인 금·은 가격 조정에도 불구하고 중장기적으로는 금과 은의 구조적인 강세 논리를 더욱 강화하는 요인이 될 수 있다고 전망
※출저 : https://robinjbrooks.substack.com/p/global-bond-markets-catch-on-fire
☞WGC-금값은 단기 하락 조정 위험 커졌지만, 저가 매수세 유입으로 중장기 상승을 위한 재정비 과정
- 세계금협회(WGC)는 최근 금 시장이 단기적으로 추가 하락 조정을 받을 가능성이 커지고 있다고 분석하며. 미국의 예상보다 높은 인플레이션과 연준의 매파적 발언이 향후 금리 인하 기대를 약화시키면서 미국 국채 수익률이 상승했고, 이에 따라 금의 기회비용이 높아졌기 때문이며, 특히 금 가격이 200일 이동평균선을 다시 하회하면서 단기 상승 모멘텀이 약화된 만큼 당분간 변동성이 확대될 가능성이 있지만, 글로벌 금 ETF로의 자금 유입은 이어지고 있어 투자 수요 자체가 완전히 훼손된 상황은 아니라는 점도 주목할 필요가 있다고 설명
기술적으로는 4,311달러가 1차 지지선, 보다 중요한 중기 지지선은 상승 중인 55일 이동평균선인 4,215달러로 제시됐으며, WGC는 최근 RSI 등 단기 모멘텀 지표가 고점을 형성한 가운데 선물시장의 순매수 포지션도 크게 증가한 만큼 추가 조정 여지가 있다고 평가한 반면, 금 가격이 4,474달러를 회복한 뒤 200일 이동평균선인 4,530달러를 다시 넘어선다면 단기 하락 추세가 반전되고 상승 흐름이 재개될 가능성이 커지고, 이후에는 최근 고점인 4,696달러와 4,769~4,774달러 구간이 주요 저항선으로 작용할 전망
결국 현재 금 시장의 조정은 장기 상승 추세의 종료라기보다 단기 과열을 해소하는 재정비 과정인지 여부를 확인하는 구간으로 볼 수 있으며, 특히 4,215달러 부근에서 저가 매수세가 유입되고 금 ETF 수요가 지속된다면 중장기 강세 구조가 유지될 가능성이 있지만, 반대로 4,215달러마저 뚜렷하게 이탈할 경우 조정 폭이 예상보다 확대될 수 있어, 따라서 앞으로는 연준의 금리정책뿐 아니라 글로벌 국채금리, 실질금리, ETF 자금 흐름과 함께 4,215~4,530달러 구간에서 금 가격이 어떤 방향으로 움직이는지가 중장기 상승 추세의 지속 여부를 판단하는 중요한 기준이 될 전망
※출저 : https://www.kitco.com/news/article/2026-09-01/gold-price-risk-pullback-4215oz-short-term-momentum-fades-world-gold
☞Silverseek-투자 수요, 산업용 수요 폭증에 공급 재고까지 감소까지 국제은값 2026년 말 80~85$/T.oz 전망
- 국제 은 시장이 새로운 강세 국면에 진입하고 있다고 분석하며, 이번 은값 상승은 단순히 투자자들의 투기적 매수에 의해서만 만들어지는 것이 아니라 투자 수요 증가와 산업용 수요 확대가 동시에 진행되는 가운데 주요 거래소의 실물 재고까지 감소하고 있다는 점에서 과거와 다른 구조적인 특징을 보이고 있다고 설명
특히 태양광 발전 확대와 함께 AI, 데이터센터, 전기차 등 첨단산업의 성장이 새로운 은 수요를 지속적으로 만들어낼 것으로 전망되며, 과거에는 공급 부족이 발생하더라도 COMEX와 런던, 상하이 등에 축적된 재고가 부족분을 보완했지만, 최근에는 이러한 재고 완충 역할이 약해지고 있으며, 여기에 은 ETF로 유입되는 투자 물량까지 고려하면 실제 시장에서 이용 가능한 은의 공급은 공식적인 공급 부족 통계보다 더 빠듯할 수 있다는 분석
이 같은 투자 수요 증가·산업용 소비 확대·거래소 재고 감소가 동시에 진행될 경우 이 세 가지 조건이 계속 유지된다면 국제 은 시장은 단기적인 조정을 거치더라도 중장기적으로 새로운 고점을 향한 상승 추세를 이어갈 가능성이 있으며, 특별한 블랙스완이 없다면 이에 따라 현재의 수급 및 산업 구조가 유지될 경우 국제 은값이 2026년 말 온스당 80~85달러($80~85/T.oz) 수준까지 상승할 가능성을 전망
※출저 : https://silverseek.com/article/peter-krauth-sees-silver-reaching-80-85-year-end
이미지가 없습니다.美 국가부채·재정적자 악화에 달러 약세까지, 금과 은의 투자 매력 높아져
☞Kitco-美 국가부채·재정적자 악화에 달러 약세까지, 금과 은의 투자 매력 높아져
- 미국 재무부가 9월부터 장기 국채 자사주 매입 규모를 최소 두 배로 확대하기로 하면서 미국 채권시장과 달러, 금시장에 새로운 변수가 등장했으며, 국채를 정부가 다시 사들이면 채권 가격이 상승하고 수익률이 하락하는 효과가 발생할 수 있다며, 실제 발표 직후 장기 국채 수익률이 하락했지만 이후 상당 부분 되돌려지면서, Julius Baer는 국채 매입만으로 장기 금리를 의미 있게 낮추기는 어렵고 보다 우호적인 재정정책이 필요할 가능성이 있다고 평가
이번 조치는 미국 장기 금리의 상승을 제한하는 동시에 달러의 상대적인 수익률 매력을 낮춰 달러 약세를 유발할 가능성이 있고, 특히 높은 국가부채와 재정적자가 지속되는 상황에서 낮은 금리, 약한 달러, 부채 증가가 결합하면 투자자들이 달러의 장기적인 구매력에 대한 우려를 키울 수 있어, 이 때문에 미국 국채보다 장기적으로 가치를 보존할 수 있는 금과 은 같은 실물자산에 대한 관심이 다시 높아질 수 있다고 분석
금에는 특히 긍정적인 환경이 조성될 수 있으며, 국채 수익률이 낮아지면 이자를 지급하지 않는 금을 보유하는 기회비용이 줄어들고, 달러가 약해지면 달러 이외의 통화를 사용하는 투자자들에게 금의 상대적 매력이 높아지기 때문이다. 다만 이번 조치를 공식적인 수익률 곡선 통제의 시작으로 단정하기는 이르며, 앞으로 금 가격의 방향은 미국 10년물·30년물 국채 수익률, 달러 가치, 실질금리, 재정적자와 연준의 통화정책이 어떻게 움직이는지에 달려 있다고 설명
※출저 : https://www.kitco.com/news/article/2026-08-31/treasurys-ramped-bond-buybacks-soften-us-dollar-and-boost-gold-price-julius
☞Indexbox-탈 달러화 흐름 속 글로벌 금 거래 허브로 도약하는 홍콩, 중국과 국제 금시장을 연결하는 핵심 거점으로 부상
- 홍콩이 글로벌 금 거래 허브로 도약하려는 움직임에 속도가 붙고 있으며, 탈달러화가 가속화되고 지정학적 불확실성이 커지면서 금의 전략적 가치가 높아지는 가운데, 홍콩은 중국 본토와 국제 금시장을 연결하는 핵심 거점으로 부상하고 있고, 특히 홍콩이 금 거래의 중앙청산·결제 시스템을 구축하고 상하이금거래소와 금 인도 연계 체계를 추진하면서 글로벌 금시장 허브로서의 기반을 강화하고 있다고 설명
홍콩의 가장 큰 강점은 세계 최대 수준의 금 소비·수입·생산 시장을 가진 중국 본토와 글로벌 금융시장을 연결할 수 있다는 점이며, 중국 본토의 막대한 금 수요에 홍콩의 글로벌 은행, 보험사, 상품거래업체, 법률·금융 서비스와 다통화 자금조달 및 헤지 기능이 결합되면 국제 금 거래의 새로운 중심축이 형성될 가능성이 있고, 특히 달러 의존도를 낮추려는 중국의 탈달러화 전략과 금 보유 확대가 맞물리면서 홍콩의 금시장 허브 육성에도 힘이 실리고 있다고 설명
러시아의 우크라이나 침공 이후 지정학적 갈등이 확대되고 주요국의 탈달러화 움직임이 강화되면서 각국 중앙은행과 투자자들은 금을 외환보유액 다변화와 가치 보존을 위한 핵심 자산으로 바라보고 있으며, 이러한 흐름 속에서 홍콩이 중국과 글로벌 시장을 잇는 금 거래 인프라를 확대한다면 탈달러화와 금 수요 증가라는 두 가지 글로벌 흐름의 교차점에서 홍콩의 역할이 더욱 커질 수 있어 결국 홍콩의 금 허브 전략은 단순한 금융시장 육성을 넘어 중국의 금시장 영향력 확대와 글로벌 탈달러화 흐름을 연결하는 전략적 움직임으로 평가할 수 있다고 평가
※출저 : https://www.indexbox.io/blog/hong-kongs-gold-trading-hub-ambition-gains-momentum/
☞Zerohedge-부채 위기는 미국보다 유로존이 더 위험, 글로벌 부채위기 확산에 헤지 자산 금이 급부상
- 미국의 국가부채 약 40조 달러가 시장의 관심을 끌고 있지만, 유로존의 잠재적인 재정 부담이 오히려 다음 글로벌 부채위기의 진원지가 될 수 있다는 분석이 제기됐으며, 미국은 세계 기축통화인 달러와 가장 유동성이 높은 국채시장을 보유하고 있어 높은 부채에도 상대적으로 대응 여력이 있지만, 유로존은 각국 정부가 통제하지 못하는 단일 통화인 유로를 사용하면서도 재정지출과 미래 연금·복지 의무를 줄이기 어려운 구조라는 점이 위험 요인으로 지목하고, 특히 프랑스와 독일 등 핵심 국가의 국채금리가 상승하면서 유로존 전체의 재정 건전성에 대한 시장의 의구심이 커지고 있다고 설명
글로벌 채권시장의 최근 매도세도 특정 국가만의 문제가 아니라는 점이 강조되며, 미국 30년물 국채금리가 5.27%, 10년물이 4.73% 수준까지 오른 가운데 독일 10년물 국채금리도 3.26%, 영국은 5.1%, 일본은 2.89% 수준으로 상승했으며, 이는 투자자들이 장기 국채를 더 이상 무조건적인 안전자산으로 받아들이지 않고 있으며, 높은 인플레이션 위험과 정부의 재정적자, 국채 공급 확대에 따른 부담을 가격에 반영하고 있음을 보여준다며, 장기금리 상승은 주택담보대출과 기업 자금조달, 은행의 자금비용, 신흥국 차입비용까지 끌어올려 글로벌 금융여건을 긴축시키는 요인이 된다고 분석
이 같은 환경에서 금이 새로운 가치저장 수단으로 주목받고 있으며, 장기 국채가 인플레이션과 재정 악화 위험에 노출되면서 투자자들이 금으로 자금을 분산할 유인이 커지고 있기 때문이고, 특히 미국과 유럽 모두 부채 부담을 안고 있는 상황에서 중앙은행이 재정 문제를 더 이상 금리정책으로 숨기기 어려워질 경우 금의 역할은 더욱 커질 수 있어, 결국 이번 국채시장 불안의 핵심은 단순히 미국 부채 문제에 그치지 않고 고부채·재정적자·인플레이션·장기금리 상승이 전 세계적으로 동시에 나타나는 가운데, 투자자들이 국채의 안전성을 재평가하면서 금이 대표적인 헤지자산으로 부상하고 있다는 점이 시장의 중요한 변화로 평가
※출저 : https://www.zerohedge.com/markets/us-debt-matters-euro-area-may-create-next-crisis
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