이미지가 없습니다.美의 강한 고용지표와 美·이란 충돌 격화 속 유가상승에 따른 인플레이션 우려에 금리 상승 경계감 '고조' 국제금값 전일 대비 '하락'
☞한국금거래소-지난주 발표된 8월 美 비농업 고용은 16만 2,000명 증가한 것으로 나타나 시장 예상치인 5만 6,000명을 크게 상회하고, 이전 고용 수치 역시 상향 조정됐으며 미국 실업률은 4.1%로 안정적인 수준을 유지하면서 美 고용시장이 예상보다 견조한 모습을 보이면서 시장에서는 美 연준이 9월 회의에서 금리를 인상할 가능성을 높게 반영하기 시작하고, 시카고상품거래소(CME) FedWatch에 따르면 금리 인상 가능성은 고용지표 발표 전 약 50%에서 60% 수준으로 상승하면서 금리 인상에 대한 경계감이 한층 '고조'
여기에 미국과 이란 간 무력 충돌이 격화되는 가운데 호르무즈 해협과 인근 해역에서 유조선을 비롯한 선박에 대한 상호 공격이 잇따르면서 원유 공급 차질에 대한 우려가 커지고, 특히 사우디아라비아 국영 석유기업 아람코의 시설이 피격되며, 중동의 원유 생산시설과 유조선 등으로 공격 대상이 확대되면서 국제유가는 약 6주 만에 최고 수준까지 상승하며, 인플레이션 우려감 확대
금값은 미국의 강한 고용지표와 중동의 군사적 긴장 고조에 따른 유가 상승, 그리고 이에 따른 인플레이션 우려가 맞물리면서 금리 상승에 대한 경계감이 높아지며, 국제금값 전일 대비 '하락'
☞Bloomberg-중국 인민은행 8월 금 보유량은 전월 대비 65만 온스(18.4t) 증가, 22개월 연속 금 매입
☞Benzinga-금값 하락 조정에도 오히려 글로벌 자산운용사들의 금 수요는 증가
☞Standard-금·은 비율 높아진 지금 장기 평균보다 상회, 은이 금보다 강하게 오를 신호
이미지가 없습니다.美 비농업 부문 고용지표가 예상치를 대폭 상회하며 금리 인하 기대감 후퇴에 국제금값 이전 대비 '하락'
☞한국금거래소-美 비농업 부문 고용지표가 예상치를 대폭 상회하며 금리 인하 기대감 후퇴에 국제금값 이전 대비 '하락'
☞한국금거래소-이번 주 금값은 美 8월 소비자물가지수(CPI) 발표 주목
☞Kitco-투자자들이 세계의 부채와 재정 문제를 장기적인 문제로 인식하며, 통화·국채·금융 시스템에서 벗어나 금으로 이동
☞Standard-서방이 러시아산 금에 제재를 가하며, 러시아 금 홍콩 수출 올해 약 100t(톤)으로 사상 최대치를 기록
이미지가 없습니다.美 8월 고용지표 발표 대기 속 연준 월러 이사의 비둘기적 발언에 국채금리 '하락' 달러 가치 '하락' 국제금값 전일 대비 '상승'
☞한국금거래소-전날 美 연은 윌리엄스 총재에 이어서 美 연준 크리스토퍼 월러 이사는 "인플레이션은 2% 목표를 상당히 웃돌고 있다"라며 "현재 정책금리 수준 유지를 지지할 것"라고 비둘기적 발언을 내놓으면서 美 국채금리 '하락' 달러 가치 '하락' 국제금값 전일 대비 '상승'
☞Kitco-美 부채 40조 달러 시대, 연준의 긴축 한계가 드러나면 금값 연내 20~30% 추가 상승 전망
☞WGC-중앙은행들은 7월에 23톤의 금을 추가 매수, 중국과 폴란드가 구매를 선도
☞Binance-8월 국제은값이 15% 급등, 9월 71~72$/T.oz 저항선 돌파하면 89$/T.oz까지 상승할 전망
이미지가 없습니다.美 ADP 민간 고용의 예상치 하회와 美 연준 총재의 비둘기적 발언에 국채금리 소폭 '하락' 달러 가치 '하락' 국제금값 전일 대비 '상승'
☞한국금거래소-美 ADP의 민간 고용의 예상치 하회와 美 연은 총재의 비둘기적 발언에 국채금리 소폭 '하락' 달러 가치 '하락' 국제금값 전일 대비 '상승'
- 미국과 이란의 갈등 고조와 잭슨홀에서 연준 의장의 매파적 발언에 금리 인상 기조에 연일 가파르게 오르던 美 국채금리가 美 고용정보업체 ADP 전미 고용 보고서 민간 고용의 시장 예상치 '하회'와 美 연은 존 윌리엄스 총재의 인플레이션 지표는 "고무적"이라는 비둘기적 발언에 美 국채금리가 소폭이나마 하락하면서 숨 고르기에 들어가고 달러 가치가 하락하며 국제금값 전일 대비 '상승'
☞Kitco-RBC 캐피털 마켓은 금값의 중장기 상승 전망을 유지하며, 2026년 말까지 5,000$/T.oz 전망
☞Mining-달러 중심 체제 약화에, 금과 은이 금융 시스템의 중심 역할로 부각
☞Equiti-실물 은 기반 ETF 은 보유량이, 7월 저점 이후 8월 2,040만 온스 증가 '실물 은 투자수요 회복 신호'
한국금거래소, 귀금속중앙회에 발전기금 5천만 원 쾌척 - 귀금속 중앙회 “유통구조 현대화, 시장 양성화 등 산업 기반구축에 큰 힘” -
㈜한국금거래소(대표 김윤모)가 국내 귀금속소매업 대표단체인 (사)한국귀금속판매업중앙회(회장 김종목, 이하 귀금속중앙회)에 발전기금 5천만 원을 쾌척했다. 지난 12월 18일 한국금거래소 본사 8층에서 열린 발전기금 전달식에는 한국금거래소 김윤모 대표와 송종길 사업총괄사장, 귀금속중앙회 김종목 회장과 김원구 부회장, 김영출 부회장, 차민규 전무 등 관계자 10여 명이 참석했다.
김윤모 대표는 “업계에 산적한 제도 개선과 기반 조성을 위해 노력을 아끼지 않는 귀금속중앙회에 미약하지만 응원하는 마음으로 발전기금을 전달하게 됐다”고 말했다.
김종목 회장은 “국내의 주얼리 시장은 정부의 관리와 지원이 전무한 상태로 무자료 거래 및 판매, 금 순도 허위표시, 금제품 함량 미달, 불량금 유통, 불법적인 고금 유통, 감정서와 다른 내용의 보석류 유통 등 심각한 문제점이 산업의 발전을 저해하고 있다”면서 “정부의 체계적인 관리와 산업 육성책 시행을 이끌어내 사양산업으로 전락하는 업계를 활성화하기 위한 내년도 목적 사업을 추진함에 있어 큰 힘이 됐다”고 답했다.
그는 이어 “귀금속 유통구조의 현대화, 시장 양성화 등 주얼리 산업 기반 구축에 있어 가시적인 성과 도출로 보답하겠다”고 감사를 전했다. 한편, 지금 및 지은, 귀금속 제조 및 도소매업을 목적으로 2005년 설립된 한국금거래소는 산업용 금뿐만 아니라 전국 110여 개 가맹점과 금융권, 홈쇼핑, 인터넷 쇼핑몰 등을 통해 B2B와 B2C를 아우르며 귀금속 관련 제품을 유통하고 있다.
아울러 자회사인 한국금거래소FTC를 통해서는 ESG 경영 및 자원 선순환의 일환으로 저순도 고금을 고순도 4N(999.9%) 금으로 정련하는 임가공서비스와 함께 핑크골드 주얼리 제조에 사용되는 마스터알로이를 개발, 국내 시장 확대를 비롯해 해외 수출에도 주력하고 있다. 이를 통해 올해 매출액 약 7조 원이라는 역대 최대실적을 달성할 것으로 예상되는 가운데 관련 업종에서의 1위를 굳건히 유지하고 있다.
출저 : 귀금속경제신문(www.diamonds.co.kr)
【 KRX금시장 개설 11주년 세미나 개최 】
한국금거래소는 24일 'KRX'금시장 개설 11주년 기념 시장 활성화 세미나'에 참석하여 금시장 발전 및 금지금 공급 확대 방안 모색
이번 세미나에는 한국금거래소 송종길 대표, 귀금속 실물사업자, 금융투자업자, 금지금 보관기관(한국예탁결제원), 품질인증기관(한국조폐공사) 및 각계 전문가들이 참석
참석자들은 금시장 발전과 금지금 공급 확대 등 금거래 및 투자를 활성화하는 방안을 모색하며 토론을 진행
이미지가 없습니다.중국 인민은행 8월 금 보유량은 전월 대비 65만 온스(18.4t) 증가, 22개월 연속 금 매입
☞Bloomberg-중국 인민은행 8월 금 보유량은 전월 대비 65만 온스(18.4t) 증가, 22개월 연속 금 매입
- 중국 중앙은행(PBOC)이 금값이 크게 오른 상황에서도 금 보유량을 적극적으로 늘리면서 국제 금 시장의 관심이 커지고 있다며, 2026년 8월 중국은 외환보유액 가운데 금 보유량을 약 65만 트로이온스 늘린 것으로 나타났으며, 이는 2023년 이후 가장 큰 월간 금 매입 규모이며, 이로써 중국의 공식적인 금 매입 행진은 22개월 연속 이어졌으며, 특히 8월 국제 금 가격이 약 10% 상승했음에도 중국이 매입을 지속했다는 점에서, 이번 움직임은 단기적인 가격 차익보다는 외환보유고를 장기적으로 다변화하려는 전략으로 해석된다고 설명
또한 중국이 금을 꾸준히 사들이는 배경에는 국제 금융시스템에서 달러와 미국 국채에 대한 의존도를 점진적으로 낮추려는 움직임이 있다고 분석하며, 중국은 세계 최대 규모의 외환보유국 가운데 하나인 만큼 미국의 재정적자와 정부부채 확대, 달러 구매력에 대한 우려가 커질수록 외환보유고를 다양한 자산으로 분산할 필요성이 높아지고, 특히 금은 특정 국가나 기업의 부채가 아닌 실물자산이라는 점에서 금융·통화 위험에 대비할 수 있는 수단으로 평가된다며. 최근에는 화폐 가치 하락 가능성에 대비해 금과 같은 실물자산을 선호하는 이른바 ‘디베이스먼트 트레이드’까지 부각되면서 금에 대한 투자 수요가 더욱 확대되고 있다고 설명
현재 금 시장에서는 중앙은행의 지속적인 매입과 금리 상승이라는 상반된 요인이 동시에 작용하고 있으며, 중국을 비롯한 각국 중앙은행의 금 매입은 장기적인 수요를 뒷받침하는 요인인 반면, 금은 이자를 지급하지 않는 자산이기 때문에 채권금리가 높아지면 상대적인 투자 매력이 떨어질 수 있고, 반대로 실질금리가 낮아지거나 인플레이션과 달러 약세에 대한 우려가 커지면 금이 가치 저장 수단으로 부각되고 있다고 평가
출저 : https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-09-07/china-central-bank-adds-most-gold-since-2023-even-as-prices-jump
☞Benzinga-금값 하락 조정에도 오히려 글로벌 자산운용사들의 금 수요는 증가
- 금값이 최근 고점 대비 큰 폭으로 조정을 받은 가운데 글로벌 자산운용사와 기관투자가들이 다시 금 매수에 나서고 있으며, 금 가격은 올해 1월 온스당 5,600달러 수준까지 오르며 사상 최고치를 기록한 뒤 7월에는 4,000달러 아래까지 하락했고, 높은 에너지 가격과 이란 전쟁에 따른 인플레이션 충격이 금값을 끌어내리면서 단기 투기성 자금이 시장에서 빠져나갔지만, 오히려 장기 투자자들에게는 금을 저가에 매수할 수 있는 기회가 됐다는 분석이며, 특히 미국 국채금리가 높은 수준을 유지하고 연준의 연내 금리 인상 가능성이 커지는 상황에서도 기관투자가들이 금을 매수하고 있다는 점이 주목된다고 설명
금에 대한 수요가 늘어나는 것은 단순히 가격 하락에 따른 저가 매수 때문만은 아니며, 지정학적 불안이 커지면서 각국 중앙은행들은 금의 보관 장소와 운용 전략까지 재검토하고 있으며, 네덜란드 중앙은행은 지정학적 긴장을 이유로 뉴욕과 오타와에 보관하던 금 86톤을 런던으로 이전했으며, 위기 상황에서 런던에 보관된 금을 보다 신속하게 거래하거나 활용할 수 있다는 판단이라고 설명
세계금협의회 조사에서도 앞으로 1년 동안 해외 금 보관 장소를 다변화하겠다는 중앙은행의 비율이 지난해 2%에서 9%로 크게 증가했으며, 이는 금이 단순한 투자자산을 넘어 국가 차원의 금융안전망으로 인식되고 있음을 보여준다며, 중국과 폴란드 등 중앙은행의 지속적인 금 매입 역시 금 시장의 장기적인 수요 기반을 뒷받침하고 있다설명
기관투자가들의 움직임도 금 강세 논리를 강화하고 있으며, 유럽 최대 자산운용사 가운데 하나인 아문디는 금 가격이 연말까지 온스당 5,000달러 수준으로 회복할 가능성을 염두에 두고 금을 매수했으며, 피크테와 로베코, 피델리티 인터내셔널 등도 금 보유량을 확대했으며, 글로벌 실물 금 ETF에는 7월 약 30억 달러의 자금이 순유입되면서 두 달간 이어진 자금 유출이 멈췄고, ETF가 보유한 금도 23톤 증가해 4,068톤을 기록했다고 분석
이는 금 가격이 단기적으로 흔들리고 있음에도 장기 투자자들의 금에 대한 신뢰가 여전히 유지되고 있다는 의미지만, 기술적 측면에서는 추가 하락 가능성도 제기되며, 최근 금 차트에서 헤드앤숄더 패턴이 형성됐다는 분석이 나오면서 핵심 지지선으로 거론되는 온스당 4,300달러를 확실하게 하향 돌파할 경우 약 3,900달러까지 추가 조정이 발생할 가능성이 있어, 결국 현재 금 시장은 중앙은행과 기관투자가들의 구조적인 매수세가 장기적인 상승 가능성을 뒷받침한다고 설명
출저 : https://www.benzinga.com/markets/commodities/26/09/61648337/money-managers-are-buying-gold-even-as-charts-flash-imminent-danger
☞Standard-금·은 비율 높아진 지금 장기 평균보다 상회, 은이 금보다 강하게 오를 신호
- 금·은 비율(Gold-Silver Ratio)이 여전히 은 가격의 방향을 판단하는 유용한 지표로 활용될 수 있다고 분석하며, 금·은 비율은 금 1온스를 매입하기 위해 필요한 은의 온스 수를 의미하는 것으로, 금과 은의 상대적인 가격 수준을 보여주는 대표적인 지표이며, 최근 발표된 연구에 따르면 금·은 비율은 장기적으로 약 60대 1 수준을 중심으로 움직이는 경향이 있으며, 이 비율이 장기 평균보다 크게 높아질 경우 금에 비해 은의 가격이 상대적으로 저평가됐다는 신호로 해석할 수 있다고 설명
현재 금·은 비율은 약 67대 1 수준으로 장기 평균인 60대 1을 웃돌고 있어, 이는 현재 금 가격에 비해 은 가격이 상대적으로 낮은 수준에 있다는 의미로, 향후 비율이 장기 평균으로 되돌아가는 과정에서 은 가격이 금보다 강하게 상승할 가능성을 시사하고, 과거에도 금·은 비율이 평균에서 크게 벗어난 이후 빠른 속도로 평균 수준으로 회귀하는 사례가 나타났으며, 2008년 글로벌 금융위기 당시에는 비율이 80대 1을 넘어섰지만 이후 2011년에는 30대 1까지 급락했고, 코로나19 충격이 발생했던 2020년에는 123대 1이라는 기록적인 수준까지 상승한 뒤 다시 약 60대 1 수준으로 빠르게 낮아졌다고 분석
현재의 67대 1 수준은 은의 상대적인 상승 가능성을 보여주는 신호로 해석할 수 있고, 특히 금·은 비율이 장기 평균보다 약 20% 이상 높아질 경우 이후 평균으로 되돌아가는 과정이 빠르게 진행되는 경우가 많았다는 점도 주목할 필요가 있다면서, 따라서 향후 금 가격의 움직임뿐만 아니라 금·은 비율이 어느 방향으로 움직이는지를 함께 살펴보는 것이 은 시장의 중장기 흐름을 판단하는 데 중요한 요소가 될 전망
출저 : https://silverseek.com/article/gold-silver-ratio-remains-relevant-today-and-other-silver-news
이미지가 없습니다.美 부채 40조 달러 시대, 연준의 긴축 한계가 드러나면 금값 연내 20~30% 추가 상승 전망
☞Kitco-美 부채 40조 달러 시대, 연준의 긴축 한계가 드러나면 금값 연내 20~30% 추가 상승 전망
- 금시장이 단기적으로는 인플레이션과 금리 인상 우려로 변동성을 겪고 있지만, AuAg Funds의 에릭 스트랜드는 장기 상승세가 다시 이어질 것으로 전망하고 그는 현재의 인플레이션이 과도한 소비 수요보다는 원자재와 생산 비용 상승에 따른 비용 상승형 인플레이션 성격이 강하기 때문에 금리 인상만으로 해결하기 어렵다고 주장하면서, 시장이 고금리와 달러 강세를 지나치게 반영하고 있어, 향후 정책 기대가 바뀌면 금에 대한 약세 포지션이 한꺼번에 청산되면서 강한 상승세가 나타날 수 있다고 분석
스트랜드가 가장 중요하게 보는 변수는 40조 달러를 넘어선 미국 정부의 부채다. 막대한 부채를 안고 있는 미국 정부는 장기 국채금리가 높은 수준에서 유지될 경우 이자 부담이 급증하기 때문에 결국 장기금리를 낮추고 금융 여건을 완화할 수밖에 없다는 것이며, 그는 연준이 인플레이션 억제를 강조하고 있지만 경제와 재정 여건 때문에 실제로는 긴축을 지속하기 어려울 수 있다며 이를 “말뿐인 긴축”이라고 평가하고, 결국 양적완화(QE)나 장기금리를 억제하는 정책이 다시 등장할 가능성이 있으며, 일정 수준의 인플레이션을 통해 기존 부채의 실질가치를 낮추려는 유인이 커질 수 있다고 설명
이 같은 환경은 금과 귀금속 광산업체에 장기적인 호재가 될 수 있다는 것이 스트랜드의 결론이며, 그는 8월 금값이 약 10% 상승한 것도 향후 더 큰 상승의 전조일 수 있으며, 시장이 연준의 긴축 한계를 인식하면 올해 남은 기간 금값이 20~30% 추가 상승할 가능성도 있다고 전망하고, 특히 달러 약세, 미국의 막대한 부채, 금·은 광산의 제한적인 공급, 방위산업·인공지능(AI)·인프라 분야의 금속 수요 증가가 동시에 작용할 것으로 봤으며, 또한 최근 금과 은 가격 상승에도 광산업체의 밸류에이션이 여전히 매력적이고 신규 광산 개발과 탐사가 제한돼 있어 귀금속 광산주 역시 주목할 필요가 있다고 강조
※출저 : https://www.kitco.com/news/article/2026-09-03/fed-all-talk-no-action-debt-pressure-sets-stage-higher-gold-price-auags
☞WGC-중앙은행들은 7월에 23톤의 금을 추가 매수, 중국과 폴란드가 구매를 선도
- 세계금협회(WGC)에 따르면 2026년 7월 전 세계 중앙은행은 금 순 매수 23톤 기록했으며, 올해 들어 누적 순매수량은 약 130톤으로, 지난해 같은 기간의 약 160톤보다는 적지만 중앙은행들의 금 축적 기조 자체는 계속되고 있고, 특히 중국과 폴란드의 매수가 두드러졌으며, 폴란드는 7월에만 8톤을 추가했고 올해 누적 매수량은 90톤으로 세계 최대 수준을 기록하고, 중국 인민은행(PBoC) 역시 21개월 연속 금을 매수하며 7월에 20톤을 추가했으며, 중국은 올해 들어 60톤을 매입해 공식 금 보유량을 약 2,366톤까지 늘렸으며, 전체 외환보유액에서 금이 차지하는 비중도 약 8%로 높아졌다고 설명
특히 주목할 변화는 각국 중앙은행이 단순히 금 보유량을 늘리는 것을 넘어 외환보유고의 보관 장소와 구조까지 다변화하려는 움직임을 보이고 있다는 점이며, 한국은행은 13년 만에 공식적으로 금 투자에 나서 약 2억5천만 달러 규모, 약 2톤에 해당하는 금 ETF를 외환보유액에 편입했다고 발표했으며, 또한 국내에서 정제된 금을 직접 매입해 외환보유고를 다변화하고 인플레이션과 지정학적 위험에 대비하겠다는 계획도 밝히면서, 베네수엘라는 약 40억 달러 규모의 금을 영국 중앙은행에서 본국으로 돌려받으려 하고 있으며, 나미비아 역시 금 보유 비중을 현재 1%에서 2027년 3월까지 3%로 높이는 목표를 세우면서, 이는 각국이 금을 단순한 투자자산이 아니라 달러 및 해외 금융시스템에 대한 위험을 분산시키는 전략적 준비자산으로 바라보고 있음을 보여준다고 평가
다만 모든 중앙은행이 금을 사들이는 것은 아니라며, 러시아는 7월에도 6톤을 매도해 올해 누적 매도량이 50톤에 달했고, 터키 역시 올해 85톤을 매도했으며, 그럼에도 중국·폴란드·카자흐스탄·체코 등 여러 국가의 꾸준한 매입과 한국·나미비아 등의 신규 수요를 감안하면 중앙은행의 금 수요가 구조적으로 사라졌다고 보기는 어렵다고 평가하면서, 중국의 월간 두 자릿수 매수가 5월 이후 이어지고 있다는 점은 중요하며, 이러한 중앙은행의 지속적인 실물 금 수요는 금값이 조정을 받을 때마다 하방을 지지하는 요인이 될 수 있으며, 미국 부채 증가와 지정학적 불확실성이 계속되는 상황에서는 금의 전략적 가치가 더욱 부각될 전망
※출저 : https://www.gold.org/goldhub/gold-focus/2026/09/central-bank-gold-statistics-central-banks-make-positive-headlines-gold
☞Binance-8월 국제은값이 15% 급등, 9월 71~72$/T.oz 저항선 돌파하면 89$/T.oz까지 상승할 전망
- 2026년 8월 은 가격은 약 15% 급등하며 50달러 후반에서 66~67달러대로 빠르게 회복했지만, 그러나 상승세가 이어지면서 69~71달러, 특히 71~72달러 구간이라는 강력한 저항선에 도달했으며, 기사에서는 이 구간이 9월 은값의 방향을 결정할 핵심 분기점이라고 분석하고, 71~72달러를 주간 종가 기준으로 확실하게 돌파하고 안착한다면 상승 추세가 강화되면서 80달러, 이후에는 차트상 주요 가격대인 89달러까지 추가 상승할 가능성이 열릴 수 있으며, 반대로 이 구간에서 계속 상승이 막힌다면 62.50달러와 60.80달러까지 조정받을 가능성이 있다고 분석
최근 은값이 72달러 부근에서 밀린 배경에는 미국 연준의 긴축 우려가 자리하고 있다며, 기사에 따르면 8월 28일 잭슨홀 연설 이후 시장에서는 9월 금리 인상 가능성을 높게 반영하기 시작했으며, 금리가 상승하면 이자를 지급하지 않는 은을 보유하는 기회비용이 커지기 때문에 은 가격에는 부담으로 작용할 수 있지만, 그러나 기술적으로 가장 중요한 지지선은 60.80달러이며, 이 가격은 6~7월 하락 이후 8월 반등이 시작된 주요 영역으로 이를 지켜낸다면 현재 상승 구조가 유지될 수 있는 반면, 60.80달러마저 무너지면 상승 추세가 크게 약해지면서 54~55달러까지 하락할 가능성이 제기된다고 설명
결국 9월 은 시장은 상단의 71~72달러와 하단의 60.80달러 사이에서 방향을 결정하는 국면으로 볼 수 있으며, 72달러 돌파 후 안착하면 80달러와 89달러를 향한 강세 시나리오가 열리고, 71달러 돌파에 실패하면 62.50~60.80달러 조정 가능성이 커지고, 특히 60.80달러가 무너지는 경우에는 54~55달러까지 추가 하락할 위험이 있어 따라서 단순히 “은값이 강세냐 약세냐”보다 71~72달러 돌파 여부와 60.80달러 지지 여부를 확인하는 것이 9월 시장을 판단하는 핵심 포인트라고 설명
※출저 : https://www.binance.com/en/square/post/361607101619383
☞Kitco-RBC 캐피털 마켓은 금값의 중장기 상승 전망을 유지하며, 2026년 말까지 5,000$/T.oz 전망
- RBC Capital Markets는 금 가격이 2026년 남은 기간 동안 온스당 4,500~5,000달러 범위에서 움직일 가능성이 높으며, 연말에는 강세 시나리오인 4,929달러에 가까워질 것으로 전망했으며, 또한 2027년에는 금 가격의 고점 시나리오로 5,296달러를 제시하면서 RBC의 글로벌 원자재 전략 책임자인 크리스토퍼 루니는 지정학적 불확실성, 글로벌 탈달러화, 미국 달러의 가치 하락에 대한 우려가 다시 금 투자 수요를 끌어올릴 것으로 분석
RBC가 주목하는 핵심은 단순한 인플레이션이 아니라 금의 전략적 자산으로서의 역할 변화이며 관세, 지정학적 갈등, 정치적 불확실성, 정부 정책 등을 둘러싼 불확실성이 장기화되면서 투자자들이 금을 포트폴리오에서 충분히 보유하지 못했다는 인식이 커졌고, 금의 가격 상승과 다른 자산과의 낮은 상관관계가 맞물리면서 금을 전략적 자산으로 편입하려는 움직임이 강화되고 있다는 것이먀, 특히 한동안 감소했던 금 ETP 보유량도 불확실성이 다시 확대되면서 회복될 가능성이 있다고 RBC는 판단했다고 설명
무엇보다 중앙은행의 금 매입이 앞으로도 금 수요의 핵심 기반이 될 것이라는 점이 중요하며, 중앙은행이 지속적으로 금을 매입하면 민간 투자자들에게도 금을 포트폴리오에 편입할 명분을 제공할 수 있어, 결국 RBC의 전망은 금값 상승을 단순한 가격 모멘텀으로 보는 것이 아니라 탈달러화와 통화가치 하락 우려, 지정학적 불확실성, 중앙은행의 지속적인 금 매입이 결합된 구조적 변화로 해석하지만, 4,929달러와 5,296달러는 확정된 가격이 아니라 RBC가 제시한 강세 시나리오이며, 실제 금 가격은 미국 국채금리와 달러 가치, 연준의 통화정책 변화에 따라 상당한 변동성을 보일 수 있다고 설명
※출저 : https://www.kitco.com/news/article/2026-09-02/gold-price-will-approach-5000oz-2026-5300oz-2027-uncertainty-de
☞Mining-달러 중심 체제 약화에, 금과 은이 금융 시스템의 중심 역활로 확대
-Commodity Discovery Fund 창립자 빌럼 미델코프는 현재 세계가 지난 82년간 지속된 달러 중심의 금융질서에서 다극적 금융 체제로 이동하고 있다고 진단했으며, 특히 중앙은행과 금융 기관들이 기존에 보유하던 국채의 일부를 금으로 대체하는 움직임이 나타나고 있다며, 금이 다시 국제 금융 시스템에서 중요한 역할을 차지하는 것이 장기적인 구조 변화라고 강조했으며, 여기에 통화가치 하락, 금속 공급 부족, 주요 국가들의 핵심 광물 확보 경쟁까지 겹치면서 원자재 시장이 수년 또는 수십 년에 걸친 장기 강세장에 진입할 가능성을 제시했다고 설명
미델코프가 특히 주목하는 자산은 은이며, 은은 금과 달리 산업용 수요와 통화·투자 수요를 동시에 가지고 있어 금 가격 상승이 이어질 경우 더욱 강한 상승 탄력을 받을 수 있다며, 그는 최근 개인적인 은 보유량을 늘렸다고 밝히면서, 약 55달러 수준의 조정은 장기적인 관점에서 매력적인 매수 기회라고 평가하고, 단기적으로는 은이 다시 100달러까지 상승할 가능성을 제시했으며, 장기적으로는 500달러라는 훨씬 공격적인 목표도 언급하고, 특히 금이 약 5,000달러 수준까지 상승한다면 은이 500달러에 도달하는 것도 과거 은의 가격 움직임을 고려할 때 불가능한 수준은 아니라고 주장
다만 이러한 전망은 확정적인 가격 예측이라기보다 극단적인 강세 시나리오로 볼 필요가 있으며, 은 가격이 500달러까지 상승하려면 금의 추가 상승뿐 아니라 통화가치 하락, 투자자금의 대규모 유입, 산업용 수요 증가, 공급 부족 등이 동시에 나타나야 한다며, 그럼에도 이번 발언에서 중요한 것은 특정 목표가격보다 금과 은의 역할이 다시 확대되는 구조적 변화로 금이 금융시스템의 안전자산으로 재평가되고, 은이 산업과 투자 수요를 동시에 흡수한다면 향후 원자재 시장의 장기 상승 사이클에서 은이 금보다 훨씬 빠르게 움직이는 ‘고베타 귀금속’이 될 가능성에 주목할 필요가 있다고 설명
※출저 : https://www.mining.com/end-of-a-dollar-centered-world-nears-gold-to-replace-some-bonds-fund-manager-says/
☞Equiti-실물 은 기반 ETF 은 보유량이, 7월 저점 이후 8월 2,040만 온스 증가 '실물 은 투자수요 회복 신호'
- 실물 은을 기반으로 하는 ETF의 보유량이 7월 중순 약 7억 8,080만 온스까지 감소한 뒤 반등하기 시작했으며, 8월 말에는 약 8억 120만 온스까지 회복하면서 불과 한 달여 만에 약 2,040만 온스의 은이 다시 ETF에 축적됐다고 설명
이는 은 가격이 70달러 돌파에 실패하고 조정을 받는 상황에서도 장기 투자자들의 실물 은에 대한 관심이 다시 살아나고 있다는 신호로 해석할 수 있으며, 단기 선물 투자자들이 가격 움직임에 민감하게 반응하는 것과 달리, ETF 자금 유입은 상대적으로 중장기적인 투자 수요를 반영할 가능성이 크다고 분석
특히 은의 상당 부분이 구리·납·아연·금 등의 부산물로 생산되기 때문에 가격 상승만으로 공급을 빠르게 늘리기 어렵다는 점에서 ETF의 지속적인 실물 은 매입은 중요하며, ETF 보유량 증가와 산업 수요가 동시에 이어진다면 시장에서 실제로 자유롭게 거래할 수 있는 은의 물량이 줄어들면서 향후 은 가격 상승 압력을 높이는 요인이 될 수 있다고 전망
※출저 : https://www.equiti.com/jo-en/news/trade-reviews/can-etf-buying-offset-the-feds-pressure-after-the-70-rejection
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