한국금거래소

☞CNBC-美의 인플레이션이 다시 금융시장의 주요 변수로 떠오르면서 투자자들이 물가 상승에 대비할 수 있는 자산 금에 주목

- 미국의 인플레이션이 다시 금융시장의 주요 변수로 떠오르면서 투자자들이 물가 상승에 대비할 수 있는 자산에 주목하고 있으며, 이란 전쟁에 따른 에너지 가격 상승과 공급망 불안 등이 물가를 다시 자극할 수 있다는 우려가 커지는 가운데, 미국의 물가상승률은 연방준비제도(Fed)의 목표치인 2%를 여전히 웃돌고 있어, 이에 따라 투자자들은 인플레이션으로 인한 구매력 하락을 방어하고 포트폴리오의 안정성을 높일 수 있는 투자 전략을 모색하고 있다고 설명

대표적인 대안으로는 물가연동국채(TIPS)가 꼽히며, TIPS는 소비자물가지수 변동에 따라 원금이 조정돼 물가 상승에 대응할 수 있지만, 실질금리가 오르면 채권 가격이 하락해 손실이 발생할 수 있고, 특히 만기가 긴 채권일수록 금리 변동에 민감하기 때문에 단기 TIPS나 만기별로 분산한 채권 사다리 전략이 대안으로 제시되면서, 이와 함께 원자재는 공급 충격에 따른 물가 상승에 대응하고, 인프라 관련 자산은 장기 계약과 요금 조정 등을 통해 비용 상승을 수익에 반영할 가능성이 있다고 분석

금 역시 인플레이션과 금융시장 불확실성에 대비할 수 있는 자산으로 주목받고 있으며, 금은 이자나 배당을 제공하지 않지만 통화가치 하락과 지정학적 위험에 대한 방어 수단으로 활용되지만, 실질금리 상승과 달러 강세는 금 가격에 부담으로 작용할 수 있어 가격이 항상 상승하는 것은 아니며, 전문가들은 TIPS와 원자재, 인프라, 금, 부동산투자신탁(REITs) 등을 조합해 특정 자산에 대한 의존도를 낮추고, 각 자산의 위험과 수익 특성을 고려한 분산투자 전략을 마련할 필요가 있다고 강조

※출처 : https://www.cnbc.com/2026/10/13/inflation-hedge-tips-commodities-infrastructure.html

☞Goldseek-중국 금 매입 확대 속 홍콩 금 거래 허브 구축, 위안화로 금을 거래하고 실물 인도받을 수 있는 위안화 국제화를 구축하며 달러 의존도 축소

- 가나의 BRICS 가입 추진은 중국을 중심으로 한 신흥국들의 경제협력 확대와 달러 의존도 축소라는 세계 경제의 구조적 변화와 맞물려 있으며, 아프리카 최대 금 생산국인 가나는 2025년 약 184.8톤의 금을 생산했으며, BRICS와의 협력을 통해 자원 주권을 강화하고 금의 정제·가공 및 부가가치 산업을 육성하려 하고 있고, 특히 중국과의 무역에서 위안화 기반 결제체계를 도입해 미국 달러를 거치지 않고 수입대금을 지급할 수 있는 기반을 마련했으며, 이는 무역 결제의 다변화와 경제적 자율성 확대를 추구하는 움직임이라고 설명

중국은 금 매입을 확대하는 동시에 홍콩을 국제 금 거래 허브로 육성하려는 전략을 추진하고 있으며, 이러한 구상은 금의 매입과 보유를 넘어 거래, 가격 결정, 보관 및 실물 인도까지 연결되는 금 시장의 영향력을 확대하려는 움직임으로 볼 수 있고, 특히 위안화로 금을 거래하고 실제 금괴를 인도받을 수 있는 체계가 발전하면, 국제 금 거래에서 달러를 거치지 않는 대안이 확대될 수 있으며, 홍콩이 중국 본토의 금 수요와 국제 금융시장을 연결하는 거점으로 기능한다면 위안화 표시 금 거래의 접근성과 신뢰도를 높이는 데 기여할 가능성이 있다고 분석

궁극적으로 중국의 금 매입 확대, 홍콩의 금 거래 허브 구축, 위안화 기반 결제 및 실물 인도 체계는 서로 연결된 전략으로 해석할 수 있어 이는 위안화를 단순한 무역 결제수단에서 금과 연계된 국제 거래 통화로 발전시키고, 달러 중심의 금융질서에 대한 의존도를 점진적으로 낮추려는 시도지만, 위안화 국제화가 본격적으로 확대되려면 금융시장 개방성, 자본 이동의 자유, 시장 유동성 및 국제적 신뢰가 뒷받침되어야 한다며, 따라서 이러한 변화가 단기간에 달러 패권을 대체한다고 단정하기보다는, 금을 매개로 국제 통화체계가 다극화되는 장기적 흐름으로 이해할 필요가 있다고 설명

※출처 : https://goldseek.com/article/africas-largest-gold-producer-wants-join-brics

☞Silverseek-태양광·전기차·AI 데이터센터·방위산업·의료기기 분야에서 필수적인 소재로 은이 부각

- 은은 전통적인 귀금속이자 태양광·전기차·AI 데이터센터·방위산업·의료기기 분야에서 필수적인 소재로 부각되고 있다. 세계적인 에너지 전환과 첨단산업의 발전으로 은의 산업적 가치는 더욱 높아지는 추세이며, 태양광 패널은 전류를 효율적으로 전달하기 위해 은을 사용하며, 전기차와 충전 인프라에서는 전기 접점과 전력관리 시스템에 은이 활용되며, 특히 AI 데이터센터의 급증은 고성능 반도체, 서버, 회로기판, 전력분배 장치 등에 필요한 은 수요를 확대하는 새로운 성장 동력으로 주목받고 있다고 설명

방위산업에서도 은의 중요성은 커지고 있으며, 미사일 유도장치, 군용 항공기, 위성, 레이더 및 첨단 통신장비 등 정밀 전자시스템은 높은 전기전도성과 신뢰성을 요구하며, 은은 이러한 성능을 구현하는 핵심 소재 중 하나이며, 의료 분야에서는 은의 항균 특성을 활용해 상처 치료용 드레싱, 의료기기 코팅, 카테터 및 각종 위생 관련 제품에 적용하고 있고, 이처럼 은은 에너지·정보통신·국방·의료를 아우르는 광범위한 산업에서 사용되며, 단순한 귀금속을 넘어 첨단산업과 국가 전략 인프라를 뒷받침하는 산업용 금속으로서의 위상을 강화하고 있다고 설명

문제는 산업 수요가 증가하더라도 은의 공급이 단기간에 크게 늘어나기 어렵다는 점이며, 은 생산의 상당 부분은 구리·납·아연·금 광산의 부산물로 이루어져 있어 은 가격 상승만으로 생산량을 즉각 확대하기 어렵고, 신규 광산 개발에도 상당한 시간과 자본이 필요하며, 태양광과 전기차, AI 데이터센터를 중심으로 수요가 확대되는 가운데 공급 증가가 이를 따라가지 못한다면 구조적인 수급 불균형이 지속될 가능성이 있지만, 기술 발전에 따른 은 사용량 절감, 대체 소재 개발, 재활용 확대 등은 수급 전망을 바꿀 수 있는 변수이며, 따라서 은의 장기적인 투자 가치를 평가할 때는 첨단산업의 성장뿐 아니라 실제 소비량과 공급 여건, 재고 및 금리 환경을 종합적으로 살펴볼 필요가 있다고 설명

※출처 : https://silverseek.com/article/silver-5-metals-one